贵州茅台一季度赚了207.9亿，账上躺着724.5亿货币资金，拆出资金1054.3亿，最新市值2.1万亿。

(资料图片)

“钞能力”的茅台要下海，为全体股东创造价值？

1

茅台出手！出资百亿成立两家产业基金公司

5月18日晚，贵州茅台发布公告称，公司拟出资参与设立两只产业发展基金，分别是茅台招华基金和茅台金石基金。

其中，公司拟以自有资金参与设立茅台招华基金，公司首期实缴20亿元；茅台招华基金认缴总规模为55.1亿元。

基金采用认缴制，三次实缴的比例原则为40%、30%、30%，三次出资完毕后，贵州茅台将合计出资50亿元。

茅台金石基金方面，公司首期实缴20亿元;茅台金石基金认缴总规模为55.1亿元。该基金同样采用认缴制，三次实缴的比例原则为40%、30%、30%，三次出资完毕后，贵州茅台将合计出资50亿元。

贵州茅台表示，本次出资参与设立产业发展基金，主要目的是借助专业投资机构优势，提升资金收益率，为全体股东创造价值。公司出资参与设立产业发展基金，不会对公司财务状况及正常经营产生重大影响。

两只基金的投资范围包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。

此前“茅台系私募招投资经理要求不超30岁”引发热议，茅台（贵州）私募基金发布了一则招聘公告，主要招聘四个岗位，分别为：投资经理、投资者关系经理、基金法务经理、投后管理经理。其中，投资者关系经理、基金法务经理和投后管理经理各招聘一名，而投资经理放出了4个岗位，一共招聘7个名额。

具体来看，茅台基金此次招聘的投资经理以大消费、科技、茅台相关产业股权投资为主要投资方向，年龄30周岁及以下，学历要求大学本科及以上，专业不限，但需具备2年及以上股权投资工作经历，同时还需要相关从业资质。

对于茅台出资百亿，成立产业基金，网友们众说纷纭，有些认为账上的资金应该回购股票，而不是去投资；有些认为茅台设立产业基金既是自身唤醒沉睡资金，挖掘新动能的突破性举措，也是顺应产融结合大势，符合国家战略的重要性举措。

2

王亚伟画风突变，清仓煤炭

根据SEC最新披露的13F数据显示，昔日公募一哥王亚伟旗下Top Ace去年四季度末美股持仓市值达1.36亿美元，接近10亿人民币，2022年四季度前六大权重股均为钢铁股和煤炭股。

一季度王亚伟大幅减持美股，今年一季度末王亚伟美股持仓市值为1913万美元，折合人民币1.33亿元，相比去年四季度骤降86%。

值得注意的是，王亚伟风格突变。去年四季度，六成资金投资了美股传统能源股，今年全部清仓，转身拥抱中概股。

持仓数量上，从去年四季度40只证券大幅减少到仅剩下9只，王亚伟新进5只，加仓多只中概股，清仓36只，把煤炭、钢铁、铝业、锂矿等资源股都卖了。

具体看，Top Ace最新总计持有9只美股，持仓股包括阿里巴巴、哔哩哔哩、拼多多、爱奇艺、新濠博亚娱乐、看准网、携程、Arbe Robotics、大全新能源。

阿里巴巴晋升为Top Ace的第一大重仓股，王亚伟一季度加仓2.64万股阿里巴巴，持股数量增至5.68万股，期末持股市值为580.73万美元。买入哔哩哔哩21万股，期末持股市值为557.92万美元；加仓爱奇艺27.81万股，期末持股市值为202.48万美元；买入BOSS直聘5.71万股，期末持有市值为108.66万美元。

此外，Top Ace今年一季度新进Arbe Robotics，买入2万股，期末持有市值6.38万美元。Arbe Robotics总部在以色列，是感知雷达芯片组解决方案的全球领导者。

3

葛兰增持创新药龙头企业

5月18日晚，恒瑞医药披露了回购股份公告。恒瑞医药将以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份用于员工持股计划，回购总金额不低于6亿元、不超过12亿元，回购价格不超过人民币70.14元/股。

因回购股份事项，恒瑞医药披露了截至5月15日前十大股东持股情况。明星基金经理葛兰旗下产品中欧医疗健康位列第八大流通股东，环比一季度末持股数量增加309.85万股至7165.82万股。

此前，葛兰已连续三个季度增持恒瑞医药。葛兰一季度管理规模844.4亿元，恒瑞医药是其第五大持仓股。截至2023年一季度，葛兰总持有5332.05万股恒瑞医药，一季度末持股市值36.66亿。

(本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

恒瑞医药一季报显示，2023年一季度公司营收56.92亿元，同比增长0.25%；归母净利润12.39亿元，同比增长0.17%；扣非归母净利润12.20亿元，同比增长3.40%。

国盛证券认为，恒瑞医药已逐渐走出集采的集中影响，随着创新药商业化梯队持续丰富，创新药销售收入占比将逐渐提升，拉动公司长期发展，海外布局则开辟更广阔空间；公司目前处于必经的由仿向创转型阵痛期，但平台布局扎实、创新研发有序、综合实力稳健；优秀研发能力、深远国际化视角叠加强劲市场销售，深度蜕变值得期待。

医药一姐葛兰在一季报中表示，展望2023年2季度，随着疫情对于行业的扰动逐步减弱，相关公司将会回到长期增长的趋势中，其逻辑：

1.医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化。创新依然是行业成长的最为重要的驱动力。经过多年的洗礼，国内创新企业整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生，国内多家企业将不同阶段创新药的部分权益授权给海外企业，也在一定程度上体现了国内企业创新的价值。

2.二季度密集举行的全球创新药会议也使得中国企业有机会展示目前取得的阶段性临床进展。目前，依然有大量临床需求未得到充分满足，创新药及器械都有着广阔的成长空间。

3.与此同时，国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群，在部分细分领域达到了全球领先的水平，相关服务商的竞争力更多体现在平台的技术和管理能力，龙头企业的市占率大概率仍将持续提升，保持其较高的景气度。

4.此外，伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大，这些优质公司的价值终将有公允的市值体现。

5.整体而言，短期市场波动难以避免，但中长期而言，我们继续看好医药生物板块的配置价值，我们也将继续努力为持有人创造长期投资回报。